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原創(chuàng) 萬偉華 

企業(yè)所得稅法實施條例第二十五條、國稅函[2008]828號并沒有單獨列出投資應(yīng)視同銷售，國稅發(fā)〔2009〕31號房地產(chǎn)企業(yè)所得稅規(guī)定中則將投資行為列為視同銷售行為。

通常適用企業(yè)所得稅視同銷售規(guī)定時，將非貨幣性資產(chǎn)投資作為非貨幣性資產(chǎn)交換進(jìn)行稅務(wù)處理，但兩者之間的差異仍然是較為明顯的。

非貨幣性資產(chǎn)投資雖作為非貨幣性資產(chǎn)交換考慮，但被投資企業(yè)交換的是自身增發(fā)的股權(quán)，轉(zhuǎn)出方對換出資產(chǎn)按公允價值視同銷售確認(rèn)收入和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得，并按公允價值確認(rèn)取得股權(quán)的計稅基礎(chǔ)；接收方（被投資企業(yè)）按公允價值確認(rèn)取得資產(chǎn)的計稅基礎(chǔ)，并按公允價值計入股本或資本公積，無需確認(rèn)收入，不以所投資的股權(quán)公允價值確認(rèn)所得或損失。被投資企業(yè)可能未支付等價的自身股權(quán)，或者股東不要求被投資企業(yè)支付等價的股權(quán)。

A企業(yè)注冊資本和實收資本5000萬，凈資產(chǎn)1億元，市場評估價值約2億元。B公司以一億元的貨幣或者非貨幣性資產(chǎn)或債轉(zhuǎn)股方式進(jìn)行增資擴(kuò)股，（1）全部計入A注冊資本和實收資本1億元，相當(dāng)于每注冊資本1元的價格；（2）計入A注冊資本和實收資本5000萬，計入資本公積5000萬，相當(dāng)于每注冊資本2元的價格；（3）計入A注冊資本和實收資本2500萬，計入資本公積7500萬，相當(dāng)于每注冊資本4元的價格；（4）計入A注冊資本和實收資本1元，其他全部計入資本公積，相當(dāng)于每注冊資本1億元的價格；

市場化交易雙方均應(yīng)按資產(chǎn)或股權(quán)的市場價格進(jìn)行交易，但存在100%控股、關(guān)聯(lián)方股東控股情形下的不公允增減資行為，或者符合法律規(guī)定的形式性增減資行為（按每元注冊資本增減資）。

對于此類投資入股增資擴(kuò)股減資撤資的交易，屬于股東與被投資企業(yè)之間的交易，對于被投資企業(yè)A企業(yè)來說，無論入股價格是否公允，計入實收資本1元還是1億元，是1元/股，還是4元/股，1億元/股，并無區(qū)別，均是按公允價值增加了A企業(yè)資產(chǎn)或減少了負(fù)債，全部計入了實收資本或資本公積，被投資企業(yè)無需對接受投資和資本溢價折價確認(rèn)收入或損失，不屬于企業(yè)所得稅的應(yīng)稅行為。但存在明顯的不具有合理商業(yè)目的避稅行為，理應(yīng)給與納稅調(diào)整的對待。實際存在以股權(quán)投資方式代替對個人勞務(wù)報仇的稅收籌劃案例中出現(xiàn)，比如某某的陰陽合同案例。

不同的入股價格、股權(quán)比例會產(chǎn)生新老股東的股東權(quán)益不同劃分結(jié)果，但此類增減資交易未發(fā)生在新老股東之間，無相關(guān)規(guī)定要求就不公允增減資對新老股東雙方征稅，實際中也無法判斷雙方就此獲得的所得或損失。

通常此類非公允增減資交易發(fā)生在非公開交易的非上市公司，新老股東通常為同一股東100%控股或關(guān)聯(lián)方股東控股情形。以非貨幣性資產(chǎn)投資入股的情況下，財稅〔2014〕116號規(guī)定以非貨幣性資產(chǎn)公允價值而不以取得的股權(quán)價值計價，可能也是因為存在股權(quán)價值難以確定，以及非公允增減資情況。

入股上市公司，因為取得的股票有公開市場價格，因此以公開交易市場價格如開盤價、收盤價、平均交易價格等作為參考確認(rèn)公允價值，通常不會發(fā)生類似非上市公司的不公允增減資情況，但本文認(rèn)為上市公司或退市公司破產(chǎn)重整過程中債權(quán)人債轉(zhuǎn)股應(yīng)屬于非公允增減資（形式性增減資）情形，上市公司等以資本公積、未分配利潤等轉(zhuǎn)增送股也應(yīng)屬于非公允增減資（形式性增減資）情形。