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原創(chuàng) 萬偉華
員工持股計劃是指依據(jù)《中國證券監(jiān)督管理委員會公告〔2014〕33號 關(guān)于上市公司實施員工持股計劃試點的指導(dǎo)意見》、《非上市公眾公司監(jiān)管指引第 6 號——股權(quán)激勵和員工持股計劃的監(jiān)管要求（試行）》設(shè)立和實施的機制和制度。
雖《財政部稅政司 國家稅務(wù)總局所得稅司有關(guān)負責(zé)人就完善股權(quán)激勵和技術(shù)入股稅收政策答記者問 時間：2016-09-22 來源：國家稅務(wù)總局辦公廳》中，將員工持股計劃列舉為股權(quán)激勵方式之一，但目前股權(quán)激勵個人所得稅文件中，股權(quán)激勵僅包括股票期權(quán)、限制性股票、股權(quán)獎勵等個人直接獲得受雇企業(yè)股票情況，并不包括個人通過持股計劃、公司制企業(yè)、合伙企業(yè)、資管產(chǎn)品等間接獲得股票的情形。
（1）增值稅
從增值稅的角度，設(shè)立員工持股計劃專用賬戶直接持有上市公司股權(quán)，雖具有一定的資管產(chǎn)品等的特點，但不屬于財稅〔2017〕56號應(yīng)稅資管計劃正列舉的范圍，上市公司自行管理的，也不屬于財稅〔2017〕56號列舉的資產(chǎn)管理人，員工持股計劃不屬于理財產(chǎn)品。
上市公司自行管理的情況下，公司不應(yīng)就以員工持股計劃資金運營的收入繳納增值稅。
員工持股計劃不是金融商品，員工轉(zhuǎn)讓員工持股計劃份額和取得持股計劃收益分配不征收增值稅。
持有并通過規(guī)定的資管產(chǎn)品、合伙企業(yè)等轉(zhuǎn)讓上市公司股票的，應(yīng)按規(guī)定繳納增值稅。
（2）個人所得稅、企業(yè)所得稅
員工持股計劃的形式復(fù)雜多樣，公司員工通過直接持有公司制企業(yè)、合伙制企業(yè)的股份（份額）或者員工持股計劃（以下稱為持股載體）的相應(yīng)權(quán)益進行間接持股，簡單認為員工持股計劃按個人獲得直接股份支付的限制性股票繳納個人所得稅顯然是不符合實際的。
員工持股計劃不一定具有股權(quán)激勵。持股計劃取得股票方式包括持股計劃從二級市場購買、大宗交易的折價交易（包括上市公司股東或者其他出讓方）、上市公司回購本公司股票、認購非公開發(fā)行股票方式，存在市場價、折價、0元轉(zhuǎn)讓股票給員工持股計劃各種情況。
（情形一）持股計劃視為個人獲得直接股份支付（穿透持有）的限制性股票的話，如以解鎖日收盤價為公平市場價格，即使員工以自己資金出資，員工持股計劃二級市場購買，也會因解鎖日收盤價大于登記日收盤價而會被征收股權(quán)激勵所得個人所得稅，從而將暫免征稅（視為個人直接持股）的持股收益變成股權(quán)激勵所得。
1、本文認為個人出資購買持股載體份額的，載體以市場價格或折價取得股票的，均應(yīng)以載體本身為主體考慮稅務(wù)處理，即按合伙企業(yè)、資管計劃、員工持股計劃專用證券賬戶的納稅人身份適用各自的稅收規(guī)定進行稅務(wù)處理，不穿透對員工個人適用股權(quán)激勵所得。分配時按各載體（合伙企業(yè)、資管計劃、員工持股計劃專用證券賬戶）對投資人的分配進行稅務(wù)處理。
1）通過員工持股計劃專用證券賬戶持有股票的，雖實質(zhì)是“受托持有股票”，且與資管產(chǎn)品有本質(zhì)區(qū)別，但本文認為仍應(yīng)按個人持有資管產(chǎn)品進行核算和個人所得稅處理。員工通過員工持股計劃持有股票屬于間接持股，不屬于員工從受雇企業(yè)獲得股票并直接持有。員工購買持股計劃份額，員工持股計劃專用證券賬戶折價或0元取得股票，均不視為員工直接獲得股權(quán)激勵所得。
本文認為個人轉(zhuǎn)讓員工持股計劃份額、取得員工持股計劃分配所得應(yīng)按持有資管計劃征收個人所得稅。雖目前資管計劃、理財產(chǎn)品存在不扣繳個人所得稅的情況，但員工從員工持股計劃取得的分配收益應(yīng)由上市公司在分配的時候代扣繳個人所得稅，不按股權(quán)激勵工資薪金所得扣繳，按股息紅利所得、轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)所得（扣除員工取得持股計劃份額的成本）扣繳個人所得稅。
員工持股計劃不能適用股息紅利差別化政策。員工持股計劃按資管計劃企業(yè)所得稅處理，員工持股計劃買賣股票、獲得股息紅利作為管理人上市公司不征稅收入處理。
“員工持股計劃持有的股票總數(shù)不包括員工在公司首次公開發(fā)行股票上市前獲得的股份、通過二級市場自行購買的股份及通過股權(quán)激勵獲得的股份?！保瑔T工持股計劃不需要考慮限售股等的稅收，均為公開發(fā)行或轉(zhuǎn)讓市場取得的股票。
實務(wù)中，認為員工持股計劃應(yīng)按股權(quán)激勵（限制性股票）進行稅務(wù)處理，但本文認為，員工持股計劃不是限制性股票，雖然有些時候在形式上很像是第一類限制性股票，比如存在類似的授予登記、分期解禁的過程，但員工持股計劃不應(yīng)按限制性股票進行稅務(wù)處理。
前述情形（一）描述的情況，持股計劃視為限制性股票會將暫免征稅（視為個人直接持股）的持股收益變成股權(quán)激勵所得，同樣，持股計劃作為資管產(chǎn)品進行稅務(wù)處理的，會將個人直接買賣股票暫免征稅變成持股計劃分配所得（股息紅利所得）或轉(zhuǎn)讓持股計劃份額的轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)所得納稅，從而失去個人直接持股的優(yōu)勢。
2）通過合伙企業(yè)持有股票的，按持有合伙企業(yè)份額的政策執(zhí)行，合伙企業(yè)折價或0元取得股票的，不視為員工直接獲得股權(quán)激勵所得，不應(yīng)給與遞延納稅政策。
3）通過員工持股計劃資管產(chǎn)品的，按私募產(chǎn)品政策執(zhí)行，折價或0元取得股票的，不視為員工直接獲得股權(quán)激勵所得，員工轉(zhuǎn)讓資管產(chǎn)品和取得資管產(chǎn)品的分配，按相關(guān)個人所得稅政策執(zhí)行。
2、個人未出資購買載體份額，由公司以獎金等資金劃入載體或認購載體份額的，或?qū)⒒刭徆善钡纫?元通過非交易過戶方式過戶給載體的，劃入資金或股份明確劃分到每個人作為股權(quán)獎勵、獎金、工資的，并扣繳員工工資獎金個稅（股票劃入當(dāng)天的收盤價，不作為股權(quán)激勵所得），應(yīng)同時作為員工取得份額的成本，上市公司作為工資薪金再企業(yè)所得稅前扣除。如未劃分作為工資獎金，不作為股權(quán)激勵所得，上市公司作為贈送處理。員工最終在實際獲得持股計劃現(xiàn)金分配時，由上市公司（作為管理人）按股息紅利所得和轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)所得扣除員工取得持股計劃份額的成本代扣繳個人所得稅。
上市公司以自有新增股份、庫存股等無償贈送或股權(quán)獎勵給持股計劃，不對回購價與行權(quán)價、回購價與市場價的差額確認所得，也不確認股權(quán)激勵支出扣除，屬于持股計劃投資入股行為。上市公司無償贈送資金給持股計劃的作為贈送稅務(wù)處理。員工持股計劃在所得稅處理上與資管產(chǎn)品一樣，屬于管理人上市公司不征稅收入，對獲得的無償贈送股份、資金確認不征稅收入。
非交易方式過戶的以股票過戶給員工當(dāng)天的收盤價作為持股計劃計算應(yīng)稅收益和分配的依據(jù)。
員工持股計劃不是合伙企業(yè)，不執(zhí)行合伙企業(yè)經(jīng)營所得和股息紅利穿透納稅的政策。員工持股計劃出售股票并向員工實際分配收益，以股票轉(zhuǎn)讓的對價扣除了交易費用、印花稅、員工持股計劃的管理費用、資管產(chǎn)品管理人的管理費用、托管費等后的凈額為收入額，以實際分配給員工的金額為收入金額。
員工持股計劃各形式均不適用上市公司或非上市公司股權(quán)激勵所得遞延納稅（個人直接獲得股票）的規(guī)定。合伙企業(yè)作為持股平臺的，部分案例中存在給予了遞延納稅備案的情況。
3、員工持股計劃（上市公司、非上市公司）的計提的股權(quán)激勵股份支付成本費用不可以適用《國家稅務(wù)總局關(guān)于我國居民企業(yè)實行股權(quán)激勵計劃有關(guān)企業(yè)所得稅處理問題的公告 國家稅務(wù)總局公告2012年第18號》在企業(yè)所得稅前扣除。
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